معايير المحاسبة الجديدة تجعل خيارات الأسهم أقل شعبية

معيار المحاسبة.

ما هو "معيار المحاسبة"

والمعيار المحاسبي هو مبدأ يوجه الممارسات المحاسبية ويوحدها. مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (غاب) هي مجموعة من المعايير المحاسبية المقبولة على نطاق واسع حسب الاقتضاء إلى مجال المحاسبة اللازمة حتى البيانات المالية ذات مغزى عبر مجموعة واسعة من الأعمال والصناعات. إن المعيار المحاسبي هو مبدأ توجيهي للمحاسبة المالية، مثل الطريقة التي تقوم بها الشركة بإعداد وعرض إيرادات أعمالها ومصروفاتها وموجوداتها ومطلوباتها، وقد تكون وفقا للمعايير التي حددها مجلس معايير المحاسبة الدولية (إاسب).

تراجع "معيار المحاسبة"

تحدد المعايير المحاسبية متى وكيف سيتم الاعتراف بالأحداث الاقتصادية وقياسها وعرضها. وتعتمد الكيانات الخارجية مثل البنوك والمستثمرين والهيئات التنظيمية على المعايير المحاسبية لضمان تقديم معلومات ذات صلة ودقيقة عن الكيان. وتتعلق المعايير المحاسبية بجميع جوانب المالية الخاصة بالمنشأة بما في ذلك الأصول والخصوم والإيرادات والنفقات وحقوق الملكية. تتضمن األمثلة المحددة لمعيار محاسبي االعتراف باإليرادات وتصنيف األصول والطرق المسموح بها لالستهالك وما يعتبر قابال لالستهالك وتصنيفات اإليجار وقياس األسهم غير المسددة.

تاريخ معايير المحاسبة.

وقد وضعت أول معايير المحاسبة في الثلاثينيات. وقد تم تأسيسها للكيانات العامة وشملت في العديد من أعمال الأوراق المالية التي أعقبت الكساد الكبير. وقد أدرجت اللوائح الأولية التي أنشئت في قانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون سوق الأوراق المالية لعام 1934. وقد كفلت هذه الإعلانات التقنية الشفافية في الإبلاغ ووضع حدود لتدابير الإبلاغ المالي.

مقارنة البيانات المالية.

وتضمن المعايير المحاسبية أن تكون البيانات المالية من شركات متعددة قابلة للمقارنة. وذلك لأن جميع الكيانات تتبع نفس القواعد. وبدون المعايير المحاسبية، لا يوجد اتساق يذكر فيما يتعلق بالإبلاغ عن المعلومات المالية. إن المعايير المحاسبية تجعل البيانات المالية ذات مصداقية وتسمح باتخاذ المزيد من القرارات الاقتصادية استنادا إلى معلومات دقيقة وموجزة.

الإشراف على الهيئات.

قام المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين (إيكبا) بتطوير وإدارة وإصدار أول مجموعة من المعايير المحاسبية. وفي عام 1973، أعطيت هذه المسؤوليات لمجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب). واعتبارا من أيار / مايو 2018، لا يزال مجلس معايير المحاسبة المالية يحافظ على التنظيم والإدارة بشأن المعايير المحاسبية.

معايير / مبادئ مختلفة.

مبادئ المحاسبة المقبولة عموما تستخدم بشكل كبير بين الهيئات العامة والخاصة في الولايات المتحدة. وتستخدم بقية العالم في المقام الأول المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. ويلزم استخدام هذه المعايير للكيانات المتعددة الجنسيات. كما تم وضع معايير المحاسبة من قبل مجلس معايير المحاسبة الحكومية (غاسب) للمبادئ المحاسبية لجميع حكومات الولايات والحكومات المحلية.

كيف قواعد المحاسبة الجديدة هي تغيير الطريقة المديرين التنفيذيين الحصول على أموال.

ميك الاستماع إلى البودكاست:

عندما توقعت شركة استشارات التعويض المعروفة في أوائل أبريل أن قواعد المحاسبة الجديدة لن يكون لها أي تأثير على استخدام الخيارات كتعويض للمديرين التنفيذيين للشركات، وأستاذ المحاسبة وارتون ماري إلين كارتر مستعدة للاختلاف. & # 8220؛ هذا & # 8217؛ s نوت ترو، & # 8221؛ كما تقول. & # 8220؛ سيتم خفض الخيارات وسيتم تحويل المديرين إلى الأسهم المقيدة للتعويض التنفيذي. & # 8221؛

استجابة كارتر & # 8217؛ هي نتيجة لبحثها في دور المحاسبة في تصميم تعويضات رأس المال التنفيذي، خاصة فيما يتعلق باستخدام الخيارات والمخزون المقيد. وتتزامن دراستها مع حكم، طبقه مجلس معايير المحاسبة المالية هذا العام، مما يتطلب من جميع الشركات أن تكلف قيمة خيارات أسهم الموظفين. وعلى وجه التحديد، ينظر كارتر إلى الممارسات المحاسبية ل 1،500 شركة في الفترة من 1995 إلى 2001، قبل أن تبدأ العديد من الشركات الكبرى في صرف خيارات الأسهم، ولكن خلال السنوات التي بدأت فيها فاسب دفع الإصلاح. وتؤكد كارتر النتائج التي توصلت إليها دراستها من خلال دراسة التغييرات في تعويضات الرئيس التنفيذي داخل الشركات التي بدأت طوعا في خيارات النفقات في عامي 2002 و 2003.

في ورقة جديدة حول هذا الموضوع بعنوان، & # 8220؛ دور المحاسبة في تصميم تعويضات الرئيس التنفيذي للأسهم، & # 8221؛ ويخلص كارتر إلى أن تعويضات الرئيس التنفيذي ستتغير الآن بعد أن يطلب من الشركات طرح نفقات خيارات الأسهم من أرباحها، تماما كما يطلب منها حساب الرواتب والتكاليف الأخرى. ويتوقع كارتر أنه نتيجة لذلك، ستتحول الشركات من الخيارات إلى الأسهم المقيدة كخيار تعويض مفضل.

& # 8220؛ من خلال إلغاء فوائد التقارير المالية لخيارات الأسهم، فإن الشركات التي تكلف خيارات الأسهم لم يعد لديها القدرة على تجنب تسجيل النفقات مع أي شكل من أشكال تعويض الأسهم، & # 8221؛ كارتر، الذي أجرى الدراسة مع لوان ج. لينش، وهو أستاذ في كلية داردن للدراسات العليا في إدارة الأعمال، وأستاذ المحاسبة في وارتون أيرم تونا.

& # 8220؛ وجدنا أن الشركات قبل تغييرات القاعدة تمنح المزيد من الخيارات بسبب التقارير المالية المواتية. وتشير النتائج إلى أن المعالجة المحاسبية المواتية لخيارات الأسهم قد أدت إلى زيادة استخدام الخيارات وانخفاض استخدام المخزونات المقيدة مما كان عليه الحال في حالة الاعتبارات المحاسبية الغائبة. وتؤكد نتائجنا دور المحاسبة في تصميم تعويضات الأسهم. & # 8221؛

تسوية حقل التشغيل.

توقيت كارتر & # 8217؛ ق تقرير يمكن بالكاد يكون أفضل.

وفي العام الماضي، تم تطبيق قاعدة منقحة من معايير المحاسبة المالية (فاسب) تتطلب من الشركات حساب قيمة خيارات الأسهم المقدمة للموظفين. ومعظم الشركات العامة مطالبة بخيارات المصروفات للسنوات المالية التي تبدأ بعد 15 يونيو 2005. وبما أن معظم الشركات تعمل على أساس التقويم، فإن هذا يعني تكبد الخيارات بحلول 31 مارس 2006. والمعروف باسم المعيار سفاس 123 (R) التي وضعتها فاسب لخلق مجال أكثر تكافؤا عندما يتعلق الأمر بتعويض حوافز الإدارة وتأثيرها على الشركة في النتيجة النهائية. قبل سفاس 123 (R)، الشركات التي أعطت خيارات الأسهم لم يكن لديك للإبلاغ عن & # 8220؛ القيمة العادلة للخيار & # 8221؛ & # 8212؛ أي أنه لم يكن عليها أن تطالب بالخيارات كمصروف، وهو ما سيؤدي بدوره إلى انخفاض في صافي الدخل في نهاية السنة المالية. ومع ذلك، فإن الشركات التي تعتمد على المكافآت النقدية أو الأسهم المقيدة لتعويض الأسهم قد اضطرت دائما إلى الإبلاغ أو & # 8220؛ حساب & # 8221؛ مبلغ القيمة، وهو مطلب محاسبي خفض صافي دخل الشركات في نهاية العام.

واقترحت الهيئة أولا تغيير المعيار المحاسبي في عام 1991. وفي ذلك الوقت، عارضت هذه الخطوة بشدة، لا سيما من قبل العديد من شركات التكنولوجيا الفائقة والشركات الناشئة التي تعتمد بشكل كبير على خيارات الأسهم كحافز لتعيين وتحفيز الموظفين للعمل من أجل الشركات التي ذكرت القليل أو عدم وجود دخل. كما يعلم الجميع تقريبا، خيارات الأسهم هي الامتيازات المقدمة للموظفين التي تسمح لهم لشراء أسهم الشركة في المستقبل بسعر محدد. إذا ارتفع السهم قبل ممارسة الخيارات، يمكن للموظف شراء الأسهم بسعر أقل سلفا، ومن ثم بيعه بسعر أعلى وسرعان ما تحقيق الفرق.

خلال ازدهار دوت كوم، ارتفع استخدام خيارات الأسهم. وفقا للمركز الوطني لملكية الموظفين، ما يصل إلى 10 مليون موظف من خيارات الأسهم بحلول عام 2002. & # 8220؛ وكانت دائما ينظر خيارات الأسهم كحافز، وسيلة لربط الموظف أو العمل التنفيذي وأداء الشركة للتعويض، & # 8221 . حسب قول كارتر. & # 8220؛ وبعبارة أخرى، & # 8216؛ سوف تحصل على شيء إذا كنت تحصل على سعر السهم لترتفع. & # 8217؛ كانت وسيلة للمواءمة بين الموظفين & # 8217؛ والمديرين التنفيذيين & # 8217؛ مع مصالح المساهمين. & # 8221؛

ولكن منذ البداية، اعترضت الشركات على وضع قيمة عددية على الخيارات وتكاليفها، بحجة أن ذلك سيؤدي إلى تأثير سلبي على أسعار أسهمها. وبعد الضغط المكثف، عمدت الهيئة إلى إبطال الاقتراح في أوائل التسعينات، ولكنها أصدرت حلا توفيقيا، عرفت آنذاك باسم المعيار رقم 123: يجب على الشركات الكشف عن استخدام خيارات الأسهم وقيمتها العادلة في حواشي تقاريرها المالية أو بياناتها بالوكالة.

بعد حوالي 10 سنوات & # 8212؛ في أعقاب عصر ما بعد إنرون المتقلب، عندما تعرضت ممارسات المحاسبة غير اللائقة وغير الأخلاقية على نطاق واسع في فضيحة مؤسسية واحدة بعد آخر & # 8212؛ عادت الهيئة إلى مفهوم صرف خيارات الأسهم. في ذلك الوقت، أصبحت مؤسسات الشركات مثل غلوبال كروسينغ و ورلدكوم، بالإضافة إلى إنرون، مرادفا لجشع الشركات، وسرعان ما فهم أي شخص يتبع قصورها كيف كان المديرين التنفيذيين للشركة الذين لديهم خيارات الأسهم الكبيرة الدافع لتضخيم مصطنع أسعار الأسهم الخاصة بهم مكاسب مالية.

في محاولة للبعد عن الشركات التي روتينية & # 8220؛ طهي الكتب، & # 8221؛ أرادت العديد من الشركات إظهار ممارساتها المالية الأخلاقية. لذلك بدأوا في طوعیة حساب الخیارات في بیاناتھم بالوكالة، وھي خطوة أعلی وتتجاوز الحاشیة المذکورة بالفعل التي طلبھا فاسب. في عام 2002، جنرال الكتريك، بنك واحد كورب، كوكا كولا، واشنطن بوست Co.، بروكتر & أمب؛ أعلنت غامبل وجنرال موتورز أنها سوف تكلف الخيارات، جنبا إلى جنب مع الأمازون وشركاه الكمبيوتر. بعض الشركات & # 8212؛ مثل بابا جون & # 8217؛ s الدولية، الولايات المتحدة الأمريكية التفاعلية ومايكروسوفت & # 8212؛ أعلنت أنها كانت تلغي الخيارات تماما.

وقد حظي الدفع من أجل مساءلة الشركات وممارسات المحاسبة المالية الأكثر شفافية بازدهار بلا منازع مع قانون ساربينز - أوكسلي لعام 2002، الذي اقتضى أن يقوم المديرون التنفيذيون ومدققو الحسابات بتقييم الضوابط المالية الداخلية وأن يكونوا مسؤولين عن البيانات المالية. وفي المقابل، أجاب الاتحاد في أوائل عام 2004 بتقديم المشروع المنقح لمعياره المحاسبي المتعلق بتكاليف الخيارات، أو المعيار رقم 123 (R). هذه المرة، كان هناك احتجاج ضئيل، في المقام الأول لأن الشركات قد استجابت بالفعل للتغييرات المقترحة واستقالوا لممارسة خيارات التكليف.

كما ذكرت بيزنس ويك في 1 أبريل 2004: & # 8220؛ مثل الإعصار تقترب من أن يولد تحذيرات أكثر مسبقة من الرياح الضارة، فاسب & # 8217؛ s المقترحة القاعدة ربما لن يسبب الكثير من التغيير الإضافي. وقد بدأت بالفعل نحو 500 شركة متداولة علنا ​​في صرف الخيارات، أو قالت إنها سوف تقوم بذلك. وقد بدأ الكثيرون في التحول نحو برامج أخرى غير قائمة على أساس الخيار، من المرجح أن تؤدي إلى مزيد من التحفيز على دفع تعويضاتهم. والمستثمرون، الذين يمكن أن ننظر بالفعل تكاليف الخيار في الحواشي للشركات & # 8217؛ التقارير المالية ربع السنوية، ويبدو أنها قد اعتادوا على التخصيم قيم الخيارات في ما هي الأسهم التي تستحق. & # 8221؛

ماذا إذن، كان تأثير الممارسات المحاسبية في خيارات التعويض للمديرين التنفيذيين؟ مع ملاحظة أن & أمب؛ 8220؛ الأدب السابق غير حاسمة، & # 8221؛ حدد كارتر لتحديد ما إذا كانت المحاسبة المواتية لخيارات الأسهم قد حفزت استخدام الخيارات، وردع استخدام الأسهم المقيدة، وأدى إلى زيادة التعويض التنفيذي العام. وركزت كارتر وزملائها الباحثين على استخدام الخيارات في تعويضات الرئيس التنفيذي قبل دخول المعايير المحاسبية الجديدة حيز التنفيذ & # 8212؛ من خلال اتخاذ تدابير طوعية أو مطلوبة. درسوا 6،242 حزمة تعويضات تنفيذية من 1995 إلى 2001، وذلك باستخدام معلومات من شركة إيكسيكومب، وهي قاعدة بيانات لمعلومات التعويض التنفيذي التي تغطي S & P 1500.

وجدت دراسة كارتر & # 8217؛ أن طريقة حساب الخيارات تؤثر على القرارات المتعلقة باستخدامها. & # 8221؛ ومن بين النتائج:

وبين عامي 1995 و 2001، كانت نسبة 80 في المائة تقريبا من شركات إكسككومب تمنح خيارات للمديرين التنفيذيين، في حين أن حوالي 20 في المائة فقط من هذه الشركات تمنح مخزونات محدودة لرؤساءها التنفيذيين.

وازداد استخدام خيارات الأسهم باطراد طوال فترة العينة. وعلى وجه التحديد، زادت النسبة المئوية لشركات العينات التي تمنح خيارات للرؤساء التنفيذيين من 76.5 في المائة في عام 1995 إلى 82.3 في المائة في عام 2001.

واستخدمت الشركات في العينة مخزونات محدودة جدا مقارنة بالخيارات. ومع ذلك، زاد استخدام الأسهم المقيدة لتعويض المدراء التنفيذيين باطراد طوال فترة الدراسة، من 18 في المائة من الشركات في عام 1995 إلى 21.6 في المائة في عام 2001.

ملاحظات كارتر: & # 8220؛ نجد أن الشركات التي هي أكثر قلقا بشأن الأرباح التي أبلغت عن المزيد من الخيارات الأسهم في تعويضات الأسهم بسبب المعاملة المحاسبية المواتية للخيارات، وأنه بمجرد أن تبدأ الشركات في صرف الخيارات الأسهم، فإنها تتحول إلى قيود مخزون. یقدم تحلیلنا نظرة ثاقبة علی التغییرات التي من المحتمل أن تحدث في تعویضات حقوق الملکیة الرأسمالیة حالیا بعد أن قامت شرکة فاسب بتکوین خیار الأسھم الإلزامي: في حین أننا قد لا نرى انخفاضا کاملا في تعویضات المسؤولین التنفیذیین، فإننا نتوقع حدوث انخفاض في استخدام خیارات الأسھم وزیادة في استخدام الأسهم المقيدة. & # 8221؛

اختبار الفرضيات.

ومن أجل دعم هذه النتائج في تقريرها، قام كارتر أيضا بدراسة 206 شركات من نفس قاعدة بيانات إكسككومب التي بدأت في حساب خيارات الأسهم في 2002 أو 2003. وكان هدف كارتر & # 8217 هو تحديد & # 8220؛ ما إذا كانت الشركات التي تكلف خيارات الأسهم تغير الرئيس التنفيذي حزم تعويضات الأسهم استجابة للقرار بخيارات النفقات. & # 8221؛ استنادا إلى هذه الشركات & # 8217؛ الخبرات، & # 8220؛ ونحن ندرس التغييرات في هيكل حزم الرئيس التنفيذي الدفع المتزامنة مع وبعد قرار لخيارات النفقات، & # 8221؛ يقول كارتر. & # 8220؛ باستخدام هذه العينة، ونحن قادرون على اختبار فرضياتنا دون الحاجة إلى الاعتماد على وكيل للشركات & # 8217؛ الشواغل المتعلقة بالإبلاغ المالي. وتؤكد نتائجنا دور المحاسبة في تصميم تعويضات الأسهم. ونجد أن خيارات مصروفات الشركات تقلل من التعويض من الخيارات وتزيد التعويضات من الأسهم المقيدة، حتى بعد التحكم في المحددات الاقتصادية القياسية للتعويضات والاتجاهات الاقتصادية العامة. & # 8221؛

على سبيل المثال، وجد كارتر أنه قبل خيارات التكليف، كانت 88.7٪ من الشركات في هذه المجموعة الفرعية تمنح خيارات كجزء من تعويضات الرئيس التنفيذي، خلال العام الشركة أولا تكبد الخيارات، انخفض عدد الشركات التي تمنح خيارات 18.6٪، وصولا الى 68.9٪. بعد عام واحد من المصروفات للمرة الأولى، انخفض عدد الشركات التي تمنح خيارات أكثر إلى 64.3٪ بانخفاض إجمالي قدره 23.7٪. وعلى النقيض من ذلك، ارتفع عدد الشركات التي تمنح الأسهم المقيدة للرؤساء التنفيذيين من 42.8٪ في العام السابق قبل تكبد الخيارات إلى 55٪ في العام بعد المصروفات، بزيادة قدرها 12.2٪.

وخلال المقابلة، أشار كارتر إلى بيانات الوكيل من المؤسستين التاليتين لتوضيح كيفية تحول الشركات من الخيارات إلى الأسهم المقيدة لتعويضات الرئيس التنفيذي:

من ليبرتي بروبيرتي تروست، بيان وكيل قدم في 26/3/2004: في منح تعويضات الحوافز طويلة الأجل فيما يتعلق بعام 2003، فإن لجنة التعويضات، كما فعلت بالنسبة لعام 2002، ركزت بشكل أكبر على الأسهم المقيدة وأقل تركيزا على خيارات بالمقارنة مع الجوائز الماضية من تعويض الحوافز طويلة الأجل & # 8230؛. في جزء منه، هذا التغيير هو انعكاس لعقد الثقة & # 8217؛ s لبدء في عام 2003 لتسجيل الخيارات كنفقات في وقت الإصدار. وباإلضافة إىل ذلك، فإن االعتماد األكرب عىل األسهم املقيدة يقلل من التأثير املخفف احملتمل من منح اخليارات. ويهدف هذا التغيير إلى توفير حافز مناسب طويل الأجل للمسؤولين التنفيذيين المسميين يكون منافسا ومتسقا مع مصالح المساهمين.

من مجموعة فبل المالية، بيان وكيل قدم في 31/3/2004: لقد أدرجنا لعام 2004 منح للمخزون المقيد على أساس الأداء للمجموعة التنفيذية. ويأتي هذا التغيير جزئيا استجابة لتكاليف خيار شراء الأسهم، وجزئيا لخلق المزيد من الحوافز القائمة على الأداء لهذه المجموعة الرئيسية. نحن منحنا تقليديا خيارات الأسهم للمديرين التنفيذيين والموظفين الرئيسيين الآخرين كل 15 يناير. بالنسبة لمنحة 2004، حددنا المستوى المستهدف من جوائز الحوافز لهذه المجموعة، ثم قسمنا حسب القيمة و 50٪ في خيارات الأسهم و 50٪ مقيدة.

وماذا، إذا حدث أي شيء، حدث لكمية حزم الدفع التنفيذي؟ وجدت كارتر & # 8220؛ لا يوجد دليل على انخفاض في إجمالي التعويضات & # 8221؛ إلى المديرين التنفيذيين مرة واحدة الشركات تكبد الخيارات. إن عدم دفع المرتبات التنفيذية لخفض كارتر إلى واحد من استنتاجين: إما أن المعاملة المحاسبية المواتية لخيارات الأسهم لم تؤد إلى مستويات أعلى من التعويض التنفيذي & # 8220؛ أو أن الشركات تجد صعوبة في تقليص حزم الرواتب التنفيذية الكبيرة التي نتج عن المعاملة المحاسبية المواتية لخيارات الأسهم، & # 8221؛ كتب كارتر.

وباختصار، خلص كارتر إلى أن حقيقة أن الشركات تمنح خيارات أقل وأن الأسهم الأكثر تقييدا ​​تشير إلى أن هذه الشركات تتحول نحو الأسهم المقيدة [من أجل] توفير حوافز للأداء على المدى الطويل، وأنه من المرجح أن تكون هناك تغييرات في تعويض الرئيس التنفيذي الآن أن سفاس 123 (R) فعالة. على الرغم من أن الشركات قد يبدو أنها تفضل الخيارات، في ظل نظام إلزامي للتكاليف، قد يكون دور الخيارات في التعويض التنفيذي مقيدا. & # 8221؛

مثل علامة النجمة في الجزء السفلي من فقرة رئيسية، كارتر وغيرها الكثير الذين درسوا تشعبات الخيارات تكلف الاعتراف بأن الانخفاض في منح خيارات الأسهم هو شيء من & # 8220؛ نتيجة غير مقصودة & # 8221؛ من متطلبات فاسب الجديدة. لماذا ا؟ لأن الأسواق المالية أثبتت فعاليتها نسبيا؛ لم يؤد التغيير المحاسبي إلى مصاريف الخيارات إلى انخفاض كبير في أسعار أسهم الشركات، وهو منتج ثانوي كان يخشى من قبل الشركات المعارضة للتغيير. في عام 2004، دراسة من قبل مستشار التعويض أبراج بيرين من 335 شركة التي بدأت طوعا لخيارات النفقات لم يكن لها أي تأثير على أسعار أسهمهم. دراسة أخرى من قبل بير، ستيرنس & أمب؛ وتوقعت الشركة في عام 2004 أن خيارات صرف التكاليف من شأنها أن تقلل من الأرباح المبلغ عنها لشركات S & أمب؛ P 500 بأقل من 3٪، وفقا لبيزنيس ويك.

& # 8220؛ لا ينبغي أن تكون & # 8217؛ t مشكلة، & # 8221؛ يقول كارتر. & # 8220؛ وكانت قيمة الخيارات في الحواشي السفلية. أي شخص ذو كفاءة عالية في السوق قد يقول أن أي معلومات علنية مدرجة بالفعل في تقييم الأسهم. لذا يجب ألا تكون خيارات التكليف أي فرق على الإطلاق. و لكنها. الشركات تقلل من الخيارات لأنها تعتقد أن هناك تأثير على المصروفات، ولكن هناك حقا لا ينبغي & # 8217؛ ر يكون & # 8221؛

نقلا عن المعرفة @ وارتون.

للإستخدام الشخصي:

أسسد 27 ديسمبر، 2017. knowledge. wharton. upenn. edu/article/how-new-accounting-rules-are-changing-the-way-ceos-get-paid/

للاستخدام التعليمي / التجاري:

قراءة إضافية.

هل تريكل-دون إكونوميكس تضيف - أو هل هو قطرة في دلو؟

الحقيقة حول الاقتصاد المتدهور هو أنها طريقة ضحلة لمحاولة الحصول على سؤال معقد جدا: كيف يمكن أن تؤدي التخفيضات الضريبية حقا في الاقتصاد؟

إدارة.

الفوائد الحقيقية (والوهمية) من تعدد المهام.

ويرى البحث الجديد وارتون أن تصور تعدد المهام ويبدو أن يكون مفيدا للأداء.

المحتوى الإعلاني.

إنفوغرافيك & # 8211؛ الطب الدقيق: نماذج جديدة، المخاطر والفرص.

الطب الدقة هو تغيير طبيعة الرعاية الصحية. هذا الرسم التوضيحي يوضح آثاره على كل شيء من علم الجينوم إلى الأجهزة الطبية.

اشترك في النقاش.

لا تعليقات حتى الآن.

البقاء على علم.

الحصول على المعرفة وارتون تسليمها إلى صندوق البريد الوارد الخاص بك كل أسبوع.

سميث، غامبريل & أمب؛ راسل، لب.

تجربة.

حول.

خيار الموظف الأسهم & # 8211؛ صنف معرض للأنقراض؟

وسط تداعيات الفضائح في انرون، وورلدكوم والعديد من الشركات الأخرى تم تجديد التركيز على ممارسات تعويض الشركات. وأصبحت خيارات الأسهم موضوعا خاصا للتدقيق نظرا لاستخدامها على نطاق واسع، وزيادة حجم المنح المقدمة إلى المديرين التنفيذيين، والمكاسب الهائلة التي حققها بعض المديرين التنفيذيين بشأن بيع أسهم أسهم الأسهم بأسعار مضخمة بصورة مصطنعة نتيجة لخداع (وفي بعض الحالات ، الاحتيالية) الممارسات المحاسبية.

وردا على هذه الشواغل وغيرها، اهتمت الشركات والمساهمين والهيئات التنظيمية والمجموعات الرقابية باتخاذ إجراءات مختلفة من المحتمل أن تغير عميقا ممارسات خيار الأسهم في السنوات الأخيرة. على الرغم من أن خيارات الأسهم التنفيذية كانت محور التركيز الرئيسي لجهود الإصلاح، فإن الخيارات الممنوحة للموظفين ذوي المستوى الأدنى في إطار خطط الخيارات ذات القاعدة العريضة ستتأثر أيضا، مع بعض مقترحات الإصلاح التي يطلق عليها اسم & # 8220؛ ديث نيل & # 8221؛ من منح الخيارات ذات القاعدة العريضة. وعندما يقترن ذلك بالانخفاض الأخير في السوق الذي أدى إلى انخفاض حجم عنصر خيار الأسهم المطالب به في حزم التعويضات التنفيذية وحالة العمالة الحالية التي تكون فيها منح الخيار الكبير أقل ضررا لجذب العمال، فإن الدور المتواصل لخيار الأسهم التعويضية قد جاء إلى سؤال.

خلفية. وقد كان نمو خيارات الأسهم كعنصر من التعويضات كبيرا، وبدأ في حالة التعويض التنفيذي مع القبول العام لمفهوم أن حصة الأسهم في الشركة ضرورية من أجل & # 8220؛ محاذاة مصالح السلطة التنفيذية مع تلك الخاصة بالمساهمين. & # 8221؛ وهناك رأي مشابه إلى حد ما بأن حصة الشركة في الشركة تزيد من إنتاجية وولاء العمال ذوي المستوى الأدنى أسهمت أيضا في اعتماد خطط واسعة النطاق لحفز الأسهم من قبل العديد من الشركات. وقد جعل التفاوت في المعالجة المحاسبية المالية لمنحة الأسهم مقابل منحة الخيارات الخيارين الطريقة المفضلة لإنشاء حصة الأسهم هذه، والمواءمة بين المصالح والحوافز للإنتاجية والولاء؛ فإن منحة الأسهم تؤدي إلى فرض رسوم محاسبية على الأرباح، في حين أن منحة الخيار عموما لا تسفر عن مثل هذه الرسوم، على الرغم من أن منح خيار الأسهم ليس في الواقع خاليا من التكلفة الاقتصادية للمؤسسة. وعندما تواجه الشركات خيارا بين منح الأسهم التي تقلل من الأرباح ومنح الخيارات دون تخفيض الأرباح، فقد اختارت الشركات عموما الأموال المجانية & # 8221؛ ومنح خيارات الأسهم. وكمكافأة إضافية، على الرغم من عدم وجود انخفاض في الأرباح لأغراض المحاسبة المالية، فإن ممارسة خيارات الأسهم التعويضية تؤدي عموما إلى خصم التعويض الذي يقلل من دخل الشركة الخاضع للضريبة. كما تم تشجيع استخدام الخيارات بدلا من منح الأسهم في ترتيبات التعويض التنفيذي من قبل قوانين الضرائب في ذلك، على عكس الأسهم المقيدة الخدمة المقيدة، يمكن أن تكون الخيارات مؤهلة للحصول على استثناء من سقف مليون دولار على التعويض التنفيذي القابلة للخصم المفروضة من قبل قانون الإيرادات الداخلية .

وازداد الاعتماد على الخيارات خلال ازدهار التكنولوجيا في التسعينات عندما بدأت نقاط البدء مع القليل من النقد للرواتب باستخدام منح خيارات الأسهم الكبيرة لجذب العمال. وأدى حجم تلك المنح والمكافآت المذهلة التي أنتجتها بدورها إلى الحاجة الملحوظة من جانب الشركات التقليدية إلى زيادة حجم المنح الخاصة بها من أجل اجتذاب أو الاحتفاظ بالمديرين التنفيذيين وغيرهم من العمال. وفي هذه العملية، أصبحت خيارات الأسهم جزءا أكبر بكثير من إجمالي حزمة التعويضات التنفيذية، حيث ارتفعت من نحو 27 في المائة من متوسط ​​تعويضات المدير التنفيذي في عام 1992 إلى حوالي 60 في المائة في عام 2000.

فعالية خيارات الأسهم إلى & # 8220؛ محاذاة مصالح السلطة التنفيذية مع تلك المساهمين & # 8221؛ قد قبلت دون شك. ولسوء الحظ، قد لا يكون هذا القبول مبررا. وقامت شركة استشارية تعويضية تنفيذية رائدة مؤخرا بدراسة بيانات من أكثر من 100 شركة في 10 مجموعات صناعية مختلفة ووجدت أنه في حين كانت هناك علاقة إيجابية بين أداء الشركات (مقارنة بمجموعة الصناعة) ومستوى الملكية التنفيذية لأسهم الشركة، هو في الواقع علاقة عكسية بين أداء الشركات (بالمقارنة مع مجموعة الصناعة) ونسبة خيارات الأسهم المحتفظ بها إلى أسهم الشركة المملوكة. أي أن أداء الشركة قد تراجع فعليا مع زيادة نسبة الخيارات المحتفظ بها للمخزون المملوك من قبل المديرين التنفيذيين. وعلى الرغم من أن منح خيار الأسهم إلى المديرين التنفيذيين لا يمكن إنكاره أن يخلق حافزا للأداء، فإن غياب أي خطر سلبي يرافق الملكية الفعلية للملكية قد يخلق تركيز الإدارة على الزيادات القصيرة الأجل في أسعار الأسهم (التي تتحقق أحيانا عن طريق طهي الكتب) بدلا من الأداء الأساسي على المدى الطويل . إن القصص الأخيرة للمدراء التنفيذيين الذين يختارون مخزونات خيارات الأسهم الكبيرة قبل انخفاض قيمة المساهمين تشير بوضوح إلى أن مصالح هؤلاء المديرين التنفيذيين ومساهمي تلك الشركات لم تتماشى.

وقد تم التشكيك في فعالية خيارات الأسهم كحافز للموظفين الرفيعي المستوى أكثر بكثير من فعالية الخيارات التنفيذية بسبب الشكوك في أن العمال على هذا المستوى يمكن أن يؤثر على أداء الشركة وبالتالي سعر السهم. ومع ذلك، هناك بعض األدلة على أن الشركات ذات الخطط العريضة لخيارات األسهم تؤدي أداء أفضل من الشركات التي ليس لديها مثل هذه الخطط. وفي حين أن الأسباب الدقيقة وراء هذا الفرق في الأداء غير معروفة، فإن منح خيارات عريضة القاعدة قد يولد روح الملكية المشتركة والمشاركة التي تعزز مستوى أعلى من الرعاية والكفاءة في أداء المهام الوظيفية. وقد فعلت شركات مثل ستاربكس و هوم ديبوت جيدا باستخدام هذا النهج.

رياح التغيير. وقد دفع التركيز المتجدد على ممارسات التعويض وخيارات الأسهم إلى تقديم اقتراحات لإجراء تغييرات من مصادر متنوعة، بما في ذلك الكونغرس وبورصة نيويورك (نيس) وناسداك ومجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب).

وقد أدخل عدد من التشريعات في المؤتمر الثامن بعد المائة الذي سيؤثر تأثيرا كبيرا، إذا ما تم سنه، على فوائد خيارات الأسهم لكل من المانحين وبعض المتلقين. على سبيل المثال، & # 8220؛ إنهاء المعيار المزدوج لقانون خيارات الأسهم، & # 8221؛ التي أدخلت هذا العام في كل من مجلس الشيوخ (S. 182) ومجلس النواب (هر 626)، والحد من خصم الشركة على الضرائب على ممارسة خيار الأسهم التعويضية إلى المبلغ الذي تعكسه الشركة كمصروف لأغراض المحاسبة المالية وإعداد التقارير. بالإضافة إلى ذلك، فإن قانون & # 8220؛ منع إساءة استخدام الأسهم لعام 2003 & # 8221؛ الذي تم عرضه في مجلس الشيوخ (S. 690) سيفرض شروطا هامة في فترة الاستحقاق والاحتفاظ فيما يتعلق بالخيارات الممنوحة لأعضاء مجلس الإدارة والموظفين التنفيذيين للشركات العامة.

إن مقترحات بورصة نيويورك و ناسداك (التي من المتوقع أن تتم الموافقة عليها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة في المستقبل القريب) تتطلب، على الأقل للشركات المدرجة، أن المساهمين يوافقون على أي خطة خيار الأسهم المعتمدة حديثا، وفي حالة اقتراح بورصة نيويورك، أي تعديل المواد لخطة الخيار (مع اختبار خط مشرق لتحديد ما إذا كان التعديل هو مادي). ومن شأن مقترحات بورصة نيويورك ومقررات ناسداك أن تزيد من فرص مساهمة المساهمين في قضايا خيارات الأسهم. وفي حين كان المستثمرون المؤسسيون مهتمين لبعض الوقت بالتأثير المخفف والتكاليف الاقتصادية، إن لم يكن المحاسبية، لمنح الخيارات الكبيرة (ولا سيما المنح المقدمة إلى كبار المسؤولين التنفيذيين)، فإن الاهتمام بالخيارات الناشئة عن الأحداث الأخيرة قد وسع هذا القلق. ونتيجة لذلك، ازدادت معارضة المساهمين لخطط خيارات الأسهم، ومن المتوقع أن تكون قضايا خيارات الأسهم موضوعا رئيسيا لمقترحات المساهمين خلال موسم الوكيل لعام 2003. على سبيل المثال، الموظفين العامين في كاليفورنيا & # 8217؛ نظام التقاعد، صاحب 47 مليون سهم جنرال إلكتريك، يضغط شركة جنرال الكتريك على التوقف عن استخدام الخيارات العادية في برامج التعويضات واستخدام الخيارات القائمة على الأداء بدلا من ذلك (أي الخيارات التي لا تحقق إلا إذا تم تحقيق هدف أداء معين أو التي لديها سعر ممارسة يرتبط بمؤشر الصناعة بحيث يتم تقديم مكافأة فقط للأداء المتفوق بالمقارنة مع أقرانهم الصناعة وليس لزيادة أسعار الأسهم التي تعزى إلى ارتفاع السوق بشكل عام).

ومن الأھمیة المحتملة الأکثر أھمیة التحرك نحو التکالیف الإجباریة للخیارات لأغراض المحاسبة المالیة. وقد اقترح مجلس معايير المحاسبة الدولية بالفعل إدراج خيارات الأسهم كمصروفات، وقد أضافت الهيئة مؤخرا إلى جدول أعمالها مشروعا جديدا للنظر في المصروفات المطلوبة للخيارات. وفي حالة سريان هذا التغيير في القواعد المحاسبية على النحو المتوقع، على الرغم من أن بعض الحوافز الضريبية لاستخدام الخيارات ستبقى (ما لم يتم تغيير قوانين الضرائب أيضا)، فسيتم حذف التحيز في البيانات المالية الذي يفضل الخيارات على أشكال أخرى من التعويضات.

غير أن اقتراحا مماثلا من قبل فاسب في منتصف 1990s لم ينجح بسبب الاحتجاجات الصاخبة من رجال الأعمال والكونغرس. على الرغم من أنه من المتوقع على نطاق واسع أن اقتراح فاسب تصبح نافذة المفعول هذه المرة بسبب بيئة ما بعد إنرون، والمعارضة ساخنة تأتي مرة أخرى من نفس المصادر. وأبدى الائتلاف الدولي لخيار أسهم الموظفين الدولية اعتراضات قوية، وهي مجموعة ضغط تتألف من رابطات تجارية وشركات تعارض مصروفات الخيار الإلزامي. وكانت شركات التكنولوجيا الفائقة (التي تعتمد تقليديا بشكل كبير على خيارات الأسهم في برامج التعويضات) صاخبة بشكل خاص في معارضتها. وذكر الرئيس التنفيذي لشركة سيسكو سيستمز أن التكاليف الإلزامية للخيارات يمكن أن تؤدي إلى تحول وظائف التكنولوجيا في الخارج، وقد اقترح الرئيس التنفيذي لشركة إنتل أنه نظرا لصعوبة تقييم الخيارات التعويضية، يمكن أن يؤدي خيار الخيار الإلزامي إلى رفض الشركات المديرين التنفيذيين للتصديق على البيانات المالية للشركة كما هو مطلوب بموجب قانون ساربانيس أوكسلي. أرسلت مجموعة من 15 عضوا مجلس الشيوخ الأمريكي مؤخرا رسالة إلى فاسب وضع علامة على التكليف الإلزامي من الخيارات و & # 8220؛ ضربة قاتلة & # 8221؛ من شأنها أن تنهي بشكل فعال استخدام خطط خيار الأسهم واسعة النطاق وقدرتها على المساهمة في زيادة الإنتاجية، وتوسيع ملكية الموظفين، وتنامي الاقتصاد. & # 8221؛ كما تم إدخال تشريع في كل من مجلس النواب ومجلس الشيوخ من شأنه أن يمنع سيك من الاعتراف كمبادئ المحاسبة المقبولة عموما أي معايير المحاسبة الجديدة & # 8220؛ المتعلقة بمعالجة خيارات الأسهم & # 8221؛ (كناية عن خيار الخيار الإلزامي) لمدة ثلاث سنوات على الأقل، والتي سيتم فيها رصد متطلبات الكشف عن الخيارات الجديدة (& # 8220؛ قانون الشفافية في خيارات خيار الشراء على نطاق واسع لعام 2003، & # 8221؛ هر 1372، S 979).

وسواء كانت هذه الاحتجاجات ستكون كافية مرة أخرى لوقف المد لصالح خيار الخيار يبقى أن ينظر إليها. وقد أعلن عدد من الشركات (بما في ذلك جنرال إلكتريك وكوكا كولا و واشوفيا) عزمها على البدء في معالجة منح الخيارات كمصروفات تعويض حتى قبل أن يصبح هذا العلاج إلزاميا. وقد وافق مساهمو شركة آبل كومبيوتر و نكر ودلتا إير لينس مؤخرا، على الرغم من معارضة الشركات، على قرارات غير ملزمة تدعو تلك الشركات إلى البدء في معالجة الخيارات كمصاريف، ولم يتم رفض اقتراح مماثل إلا من قبل مساهمي شركة آي بي إم. وبالإضافة إلى ذلك، فإن العديد من شركات المحاسبة الرائدة (بما في ذلك كمغ، إرنست أند يانغ، برايسواترهوسكوبيرز، ديلويت آند توش، بدو سيدمان و غرانت ثورنتون)، بدرجات متفاوتة، دعت إلى تكبد الخيارات.

مستقبل الخيار. فماذا تعني هذه التطورات بالنسبة لمستقبل خيار الأسهم التعويضية؟ ومن املرجح أن تكون زيادة املساءلة أمام املساهمني كافية بحد ذاتها لتقليل معدل وحجم منح اخليارات، وخاصة للمسؤولني التنفيذيني. In addition, the adverse effect on the bottom line resulting from option expensing may make it more difficult for a company to justify (or perhaps more accurately, may require a company to justify) the mega-grants to senior executives that had become rather commonplace. A reduction in the number of options granted would also result if compensation committees took to heart the recent research indicating that an over-reliance on stock options as an executive incentive may actually result in lower corporate performance. In fact, recent executive compensation surveys indicate that, for calendar year 2002, both the number of option shares granted to executives and the value of those grants declined significantly when compared to grants in 2001. At the very least, these factors put in jeopardy the recent role of the stock option as the undisputed king of equity incentives.

However, none of the factors discussed above should spell the demise of the stock option as an incentive for executives or, despite protestations to the contrary, result in the end of broad-based option grants for rank-and-file workers. Companies will continue to need incentive mechanisms for their executives and employees, and those incentive mechanisms presumably will continue to involve some type of equity component. Although option expensing and the other proposed changes (other than the proposed moratorium on required option expensing) would make stock options less attractive than at present, the real effect of those changes is to eliminate a collective bias in favor of stock options and to create a more level playing field in the competition to determine which type of incentive is the most suitable (a determination that should vary from company to company). Even if all those proposed changes were to become effective, stock options would not be inherently less attractive than the available alternatives, such as cash bonuses, stock grants and stock appreciation rights. Each of those alternatives generally would produce the same, or even less favorable, accounting and tax consequences as options, and they may have other disadvantages as well (such as reduced flexibility in the timing of income recognition or the reduction in cash available for other purposes). As a result, stock options, perhaps with performance-based features, can still play a significant and effective role both in a balanced executive compensation policy that also includes actual and continuing equity ownership and in a broad-based compensation program for rank-and-file workers.

When you consider all the pros and cons, it looks like stock options will continue to be a part of most compensation programs for a while, both for executives and rank-and-file workers. While its role may be evolving, the option isn’t on the verge of extinction just yet.

إوس: المحاسبة للموظفين خيارات الأسهم.

الصلة أعلاه الموثوقية.

ولن نعيد النظر في الجدل الدائر حول ما إذا كان ينبغي للشركات أن "تكلف" خيارات أسهم الموظفين. ومع ذلك، ينبغي أن نضع أمرين. أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المطالبة بخيارات الخيارات منذ حوالي التسعينيات. على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف حتميا نوعا ما عندما طلب مجلس المحاسبة الدولي (إاسب) ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الجدل حول تكثيف الخيار.)

واعتبارا من مارس / آذار 2004، فإن القاعدة الحالية (فاس 123) تتطلب "الكشف وليس الاعتراف". وهذا يعني أنه يجب اإلفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن ال يجب إثباتها كمصروف في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض الربح المعلن) األرباح أو صافي الدخل (. وهذا يعني أن معظم الشركات تبلغ عن أربعة أرقام ربحية السهم الواحد (إبس) - إلا إذا اختاروا طواعية الاعتراف بالخيارات كما فعلت مئات بالفعل:

2. برو الشكل المخفف إبس.

التحدي الرئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل. وعلى وجه التحديد، ما الذي نفعله بخيارات بارزة ولكن غير قائمة، وخيارات "قديمة" تمنح في السنوات السابقة والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية في أي وقت؟ (This applies to not only stock options, but also convertible debt and some derivatives.) Diluted EPS tries to capture this potential dilution by use of the treasury-stock method illustrated below. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال. وهذا هو، أنها منحت مع سعر 7 $ ممارسة ولكن الأسهم منذ ارتفع إلى 20 $:

العائد الأساسي للسهم (صافي الدخل / الأسهم العادية) بسيط: 300،000 $ / 100،000 = 3 دولار للسهم الواحد. تستخدم إبس المخفض طريقة الخزينة للإجابة على السؤال التالي: افتراضيا، كم عدد الأسهم العادية التي ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في الوقت الحالي؟ في المثال الذي تمت مناقشته أعلاه، فإن التمرين وحده سيضيف 10،000 سهم عادي إلى القاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة نقود إضافية: ممارسة عائدات قدرها 7 $ لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية. الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة من كسب الخيارات - في هذه الحالة، $ 13 لكل خيار ممارسة. لماذا ا؟ لأن مصلحة الضرائب الأمريكية ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح. (يرجى ملاحظة أن المنافع الضريبية تشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة، وقد لا تكون خيارات الأسهم المحفزة (إسو) قابلة للخصم الضريبي للشركة، ولكن أقل من 20٪ من الخيارات الممنوحة هي إسو.)

إبس برو الرسمي يلتقط الخيارات "الجديدة" الممنوحة خلال العام.

أولا، يمكننا أن نرى أنه لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 000 5 خيار في السنة الحالية. لنفترض أن نموذجنا يقدر أنه يستحق 40٪ من سعر السهم البالغ 20 دولارا أمريكيا أو 8 دولارات أمريكية لكل خيار. وبالتالي فإن مجموع النفقات هو 40،000 $. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. This is accounting's matching principle in action: the idea is that our employee will be providing services over the vesting period, so the expense can be spread over that period. (على الرغم من أننا لم نوضح ذلك، يسمح للشركات بتخفيض المصاريف تحسبا لمصادرة الخيار بسبب إنهاء خدمة الموظفين، فعلى سبيل المثال، يمكن أن تتوقع الشركة أن 20٪ من الخيارات الممنوحة سوف يتم مصادرتها وتخفيض النفقات وفقا لذلك).

Our current annual expense for the options grant is $10,000, the first 25% of the $40,000 expense. وبالتالي فإن صافي دخلنا المعدل هو 000 290 دولار. نقسم هذا إلى أسهم مشتركة وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الشكلية. ويجب الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا أن تتطلب الاعتراف (في صلب بيان الدخل) عن السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر / كانون الأول 2004.

هناك التقنية التي تستحق ذكرها: استخدمنا نفس قاعدة الأسهم المخففة لكل من حسابات إبس المخففة (إبس المخففة والمخفضة إبس المخففة). من الناحية الفنية، يتم زيادة قاعدة األسهم بشكل إجباري) البند الرابع من التقرير المالي أعاله (بشكل إضافي من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها باستخدام "مصاريف التعويض غير المطفأة") أي، والفوائد الضريبية). ولذلك، في السنة الأولى، حيث أن مبلغ 000 10 دولار فقط من مصروفات الخيار البالغ 000 40 دولار قد قيد، فإن 000 30 دولار من الناحية النظرية قد يعيد شراء 500 1 سهم إضافي (000 30 دولار / 20 دولارا). هذا - في السنة الأولى - ينتج إجمالي عدد الأسهم المخففة من 105،400 و إبس المخفف من 2،75 $. ولكن في السنة الرابعة، كل شيء آخر على قدم المساواة، فإن 2.79 $ أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد أنجزت بالفعل صرف مبلغ 40،000 $. Remember, this only applies to the pro forma diluted EPS where we are expensing options in the numerator!

تعد خيارات التكليف مجرد محاولة أفضل لتقدير تكلفة الخيارات. المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد لا شيء. ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة. النظر في شركتنا أعلاه. ماذا لو كان حمامة الأسهم إلى 6 $ في العام المقبل وبقيت هناك؟ Then the options would be entirely worthless, and our expense estimates would turn out to be significantly overstated while our EPS would be understated. على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس لدينا قد مبالغ فيها لأن نفقاتنا قد تبين أن التقليل من شأنها.

فاسب، مجلس معايير المحاسبة المالية.

موجز البيان رقم 123.

المحاسبة عن التعويض القائم على الأسهم (صدر 10/95)

وينطبق هذا البيان أيضا على المعاملات التي تقوم فيها المنشأة بإصدار أدوات حقوق الملكية الخاصة بها للحصول على سلع أو خدمات من غير الموظفين. يجب المحاسبة عن تلك المعامالت على أساس القيمة العادلة للمقابل المستلم أو القيمة العادلة ألدوات حقوق الملكية المصدرة، أيهما أكثر قابلية للقياس بشكل موثوق.

المحاسبة عن جوائز التعويض القائم على الأسهم للموظفين.

یحدد ھذا البیان طریقة القیمة العادلة المبنیة علی أساس المحاسبة لخیار أسھم الموظفین أو أدوات حقوق ملکیة مماثلة ویشجع کافة الشرکات علی تبني ھذه الطریقة المحاسبیة لجمیع خطط تعویضات الأسھم للموظفین. ومع ذلك، فإنه يسمح أيضا للكيان على مواصلة قياس تكلفة التعويض عن تلك الخطط باستخدام طريقة القيمة الجوهرية على أساس المحاسبة المنصوص عليها في رأي أب رقم 25، المحاسبة عن الأوراق المالية الصادرة للموظفين. إن الطريقة القائمة على القيمة العادلة أفضل من طريقة الرأي 25 لأغراض تبرير التغيير في المبدأ المحاسبي بموجب رأي الشركة رقم 20، التغيرات المحاسبية. يجب على الكيانات التي تنتخب بالبقاء في المحاسبة في الرأي 25 أن تقدم إفصاحات شكلية لصافي الدخل، وإذا تم عرضها، فإن ربحية السهم، كما لو كانت طريقة المحاسبة القائمة على القيمة العادلة المحددة في هذا البيان قد طبقت.

Under the fair value based method, compensation cost is measured at the grant date based on the value of the award and is recognized over the service period, which is usually the vesting period. وبموجب الطريقة القائمة على القيمة الجوهرية، تكون تكلفة التعويض هي الزيادة، إن وجدت، عن سعر السوق المعلن للسهم في تاريخ المنح أو في تاريخ قياس آخر على المبلغ الذي يجب على الموظف دفعه لشراء المخزون. معظم خطط خيارات الأسهم الثابتة - النوع الأكثر شيوعا من خطة تعويض الأسهم - ليس لها قيمة جوهرية في تاريخ المنح، وبموجب الرأي 25 لا يتم الاعتراف بأي تكلفة تعويض لهم. يتم االعتراف بتكلفة التعويض لألنواع األخرى من خطط التعويض القائمة على األسهم بموجب الرأي رقم 25، بما في ذلك الخطط ذات الخصائص المتغيرة، والتي تعتمد عادة على األداء.

جوائز تعويضات الأسهم المطلوبة للإستقرار بإصدار أدوات حقوق الملكية.

بالنسبة لخيارات األسهم، يتم تحديد القيمة العادلة باستخدام نموذج تسعير الخيارات الذي يأخذ في االعتبار سعر السهم في تاريخ المنح وسعر التمرين والعمر المتوقع للخيار وتقلب المخزون األساسي والتوزيعات المتوقعة منه، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر على مدى العمر المتوقع للخيار. ويسمح للكيانات غير العامة باستبعاد عامل التقلب في تقدير قيمة خيارات أسهمها مما يؤدي إلى قياس القيمة الدنيا. ال يتم تعديل القيمة العادلة للخيار المقدر في تاريخ المنحة الحقا بالتغيرات في سعر السهم األساسي أو تقلباته أو عمر الخيار أو توزيعات األرباح على السهم أو سعر الفائدة الخالي من المخاطر.

یتم قیاس القیمة العادلة لحصة الأسھم غیر المقیمة (التي یشار إلیھا عادة بالمخزون المقید) الممنوحة للموظف علی أساس سعر السوق لحصة من المخزون غیر المقید في تاریخ المنح ما لم یفرض أي قیود بعد أن یکون للموظف والحق في ذلك، وفي هذه الحالة يتم تقدير القيمة العادلة مع مراعاة هذا التقييد.

خطط شراء الأسهم للموظفين.

خطة شراء أسهم الموظفين التي تسمح للموظفين بشراء الأسهم بسعر مخفض من سعر السوق ليست تعويضية إذا استوفت ثلاثة شروط: (أ) الخصم صغير نسبيا (5 في المائة أو أقل يفي بهذا الشرط تلقائيا، وإن كان في بعض الحالات أكبر (ب) أن جميع العاملين بدوام كامل يمكن أن يشترآوا على أساس عادل، و (ج) لا تتضمن الخطة أي مزايا خيار مثل السماح للموظف بشراء المخزون بسعر ثابت من أي أقل من سعر السوق في تاريخ المنح أو تاريخ الشراء.

جوائز تعويضات الأسهم المطلوبة للاستقرار عن طريق الدفع نقدا.

تتطلب بعض خطط التعويض القائمة على الأسهم من رب العمل أن يدفع للموظف، إما عند الطلب أو في تاريخ محدد، مبلغ نقدي يحدده ارتفاع سعر سهم صاحب العمل من مستوى محدد. يجب على المنشأة قياس تكلفة التعويض عن تلك المكافأة في مقدار التغيرات في سعر السهم في الفترات التي تحدث فيها التغييرات.

This Statement requires that an employer's financial statements include certain disclosures about stock-based employee compensation arrangements regardless of the method used to account for them.

إن المبالغ الشكلية المطلوب الإفصاح عنها من قبل صاحب العمل والتي لا تزال تطبق أحكام المحاسبة في الرأي 25 سوف تعكس الفرق بين تكلفة التعويض، إن وجدت، المدرجة في صافي الدخل والتكلفة ذات الصلة التي تقاس بطريقة القيمة العادلة على أساس المعرفة في هذا بيان، بما في ذلك الآثار الضريبية، إن وجدت، التي كان من الممكن الاعتراف بها في بيان الدخل إذا تم استخدام الطريقة القائمة على القيمة العادلة. لن تعكس المبالغ المبدئية المطلوبة أي تعديالت أخرى على صافي الدخل المعلن عنها أو، إذا تم عرضها، ربحية السهم الواحد.

التاريخ الفعلي والانتقال.

إن المتطلبات المحاسبية لهذا البيان سارية المفعول للمعاملات التي تمت في السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 1995، على الرغم من أنها قد تعتمد عند الإصدار.

تسري متطلبات الإفصاح في هذا البيان على البيانات المالية للسنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 1995 أو للسنة المالية السابقة التي يتم اعتماد هذا البيان مبدئيا للاعتراف بتكلفة التعويض. يجب أن تتضمن الإفصاحات المبدئية المطلوبة للكيانات التي تختار الاستمرار في قياس تكلفة التعويضات باستخدام الرأي 25 آثار جميع الجوائز الممنوحة في السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 1994. الإفصاحات الأولية للمنح الممنوحة في السنة المالية الأولى التي تبدأ بعد ديسمبر 15، 1994، لا ينبغي إدراجها في البيانات المالية لتلك السنة المالية ولكن ينبغي تقديمها فيما بعد كلما عرضت البيانات المالية لتلك السنة المالية لأغراض المقارنة مع البيانات المالية للسنة المالية اللاحقة.