خيارات الأسهم الكتابة

طريقتان لبيع الخيارات.

وعلى النقيض من خيارات الشراء، فإن بيع خيارات األسهم ينطوي على التزام - التزام ببيع األسهم األساسية إلى مشتر إذا قرر المشتري ممارسة هذا الخيار و "تم تعيينك" على التزام التمارين. وغالبا ما يشار إلى خيارات "البيع" ب "الكتابة".

عند بيع (أو "الكتابة") مكالمة - كنت تبيع للمشتري الحق في شراء الأسهم منك بسعر الإضراب المحدد لفترة محددة من الزمن، بغض النظر عن مدى ارتفاع سعر السوق من الأسهم قد تتسلق.

المكالمات المغطاة.

واحدة من استراتيجيات الكتابة المكالمة الأكثر شعبية يعرف باسم دعوة مغطاة. في مكالمة مغطاة، كنت تبيع الحق في شراء الأسهم التي تملكها. إذا قرر المشتري ممارسة خياره لشراء حقوق الملكية الأساسية، فإنك ملزم ببيعها بسعر الإضراب - ما إذا كان سعر الإضراب أعلى أو أقل من التكلفة الأصلية لحقوق الملكية. وفي بعض األحيان يمكن للمستثمر أن يشتري حقوق ملكية ويبيع في نفس الوقت) أو يكتب (مكالمة على حقوق الملكية. ويشار إلى ذلك باسم "شراء-الكتابة".

أمثلة: يمكنك شراء 100 سهم من إتف في 20 $، وعلى الفور كتابة خيار واحد تغطية مغطاة بسعر الإضراب من 25 $ مقابل قسط من 2 $ عليك أن تأخذ على الفور في 200 $ - قسط.

إذا كان سعر السوق في إتف يبقى أقل من 25 $، ثم خيار المشتري سوف تنتهي لا قيمة له، وكنت قد اكتسبت $ 200 قسط. إذا ارتفع سعر صندوق المتداولين فوق 25 دولارا، قد تضطر إلى بيع إتف الخاص بك وسوف تفقد تقديرها الصعودي فوق 25 $ للسهم الواحد. أو يمكنك إغلاق مركزك من خلال شراء خيار في نفس صندوق الاستثمار المتداول بنفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية في معاملة إقفال لتقليل الخسارة المحتملة جزئيا على الأقل.

المكالمات غير المكتشفة.

في مكالمة غير مكشوفة، كنت تبيع الحق في شراء حقوق الملكية من أنت الذي لا تملك في الواقع في ذلك الوقت.

أمثلة: يمكنك كتابة مكالمة على سهم مقابل قسط 2 دولار، مع سعر السوق الحالي من 20 $، وسعر الإضراب من 25 $. مرة أخرى، تأخذ على الفور في 200 $ - قسط.

إذا كان سعر السهم يبقى أقل من 25 $، ثم خيار المشتري تنتهي لا قيمة لها، وكنت قد اكتسبت 200 $ قسط. إذا ارتفع سعر السهم إلى 30 $ ويتم ممارسة الخيار، سيكون لديك لشراء 100 سهم من الأسهم بسعر السوق 30 $ لتلبية التزامك لبيعه في 25 $. تخسر 300 دولار - الفرق بين مجموع 3000 $ تكلفة الشراء للسهم، ناقص عائداتك من 2500 $ من بيع الأسهم تمارس و 200 $ قسط كنت أخذت في بيع الخيار.

وكما يوضح هذا المثال، فإن كتابة المكالمة المكشوفة تنطوي على مخاطر كبيرة إذا زاد سعر السهم بشكل حاد.

تم تصميم المعلومات أعلاه على شراء وشراء الخيارات فقط بمثابة التمهيدي موجز على الخيارات. ويمكن الحصول على معلومات إضافية وهامة من موقع مجلس الاستثمار خيارات التعليم في: أوبتيونيدوكاتيون.

الحصول على خيارات الأسعار.

أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض ورقة سلسلة الخيارات:

مركز الخيارات الرئيسية.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

لماذا الكتابة.

خيارات الأسهم.

المزيد عن خيارات الأسهم.

كتابة خيارات الأسهم.

إذا كنت بعد المزيد من الدخل الشهري، ثم كتابة خيارات الأسهم هو لك. وقد كتب الأثرياء خيارات الأسهم لسنوات. عند كتابة خيارات الأسهم، يتم إيداع قسط من البيع في حسابك في يوم العمل التالي. يمكنك الحفاظ على قسط بغض النظر عن ما الأسهم أو الخيار لا في المستقبل.

كتابة خيارات الأسهم على الأسهم بأسعار منخفضة (& لوت؛ $ 25) يخلق عوائد أعلى من كتابة خيارات الأسهم على الأسهم أعلى سعرا. علاوة على 60 سنت على الأسهم 10 $ هو أفضل بكثير من 5 $ قسط على 100 $ الأسهم.

وقال وارن بافيت: & كوت؛ إذا كنت تملك الأسهم، على مدى السنوات العشرين أو الثلاثين المقبلة سوف تحصل على عائد معقول. ربما انها 6٪، ربما انها 7٪. الناس الذين يتوقعون 15٪ سنويا محكوم عليهم بخيبة الأمل. & كوت؛ يمكنك جعل 60٪ أو أكثر في السنة، يتضاعف شهريا، مع أقل مخاطر، عن طريق كتابة خيارات الأسهم.

كتابة خيارات الأسهم في الشهر القريب يؤدي إلى عائد أعلى من كتابة خيارات الأسهم في الشهر البعيد. خيارات الأسهم في الشهر الأقصى أو ليبس عادة لا يمكن أن تقدم 5٪ في الشهر مثل خيارات الأسهم في الشهر القريب يمكن. عند بيع خيارات الأسهم هناك أيضا فرصة أن سعر السهم قد تذهب عكس ما تتوقع. أقصر وقت لانتهاء الصلاحية، وأقل فرصة لهذا.

خيارات الأسهم x كومبوندينغ = والثروة.

النقد من كتابة خيارات الأسهم يمكن أن تتضاعف إلى ثروة كبيرة. مستثمرين محنك - أولئك الذين يفهمون كيف أن كسب 5٪ كل شهر يمكن أن تجعلها غنية، وسوف نرى قوة بناء الثروة لا يصدق في تلك الأرقام.

معظم المستثمرين ببساطة شراء الأسهم مع آمال ذلك زيادة في القيمة. في حين أن كتاب خيارات الأسهم قد عززت عائدها بشكل كبير، فإن المستثمر التقليدي لا يزال ينتظر هذا الارتفاع الكبير في أسعار الأسهم.

خيارات الأسهم السلامة.

لا تريد أن تخاطر بفقدان المال؟ وكلما كان الخيار المغطى المتعمق هو الخيار المغطى، كلما زاد احتمال ممارسة الخيار المغطى، والأوراق المالية المباعة، وتحرير نقودك. بيع إيتم تغطي خيارات الأسهم يساعد على حماية البائع من التغيرات السلبية في سعر السهم.

يجب على المستثمرين سؤال & كوت؛ يختار & كوت؛ التي أدلى بها آخرون. نيل رولاند من تقارير بلومبرج للأنباء، & كوت؛ أكثر من ربع المحللين الذين راجعتهم الجهات التنظيمية اشتروا أسهما قبل عروض عامة أولية من قبل الشركات التي غطوها، والبعض قدم ما يصل إلى 3.5 مليون دولار من خلال بيع أسهمهم في حين يقول للمستثمرين لشراء. يستخدم العديد من المستشارين تكتيك يعرف باسم & كوت؛ المضخة والتفريغ، & كوت؛ التي تملك الأسهم، ثم الضجيج لذلك عليك شراء.

لا أحد يهتم أكثر عن سلامة أموالك مما تفعله، يجب عليك تحديد خيارات الأسهم نفسك. إن قائمة نتائج تقرير الغلة أمر ضروري لأنها تسرد خيارات الأسهم الأعلى عوائد، وتوفر الرأي وتحليل الاتجاه على كل خيار الأسهم، ويربط أدوات البحث على الانترنت إلى الخيارات. على عكس المنشورات المطبوعة أو البريد الإلكتروني التي تحتوي على معلومات عفا عليها الزمن، والبيانات على الانترنت لديه الأخبار العاجلة، والرسوم البيانية ونقلت الحالية.

خيارات الأسهم في إيرا الخاص بك.

كتابة خيارات الأسهم آمنة بما فيه الكفاية التي تمت الموافقة على المكالمات المشمولة ل إيراس. تعويض عن تلك السنوات عندما التقاعد الخاص بك عش البيض لا تنمو بسرعة كافية عن طريق كتابة خيارات الأسهم.

خيارات الأسهم - كوفيرد كالس vs. كوفيرد بوتس.

إذا كان السوق قويا، وكتابة الأسهم خيارات المكالمة المغطاة.

التعامل مع المخزون كسلعة، تداولها لتوليد الدخل الشهري. انها ليست مهمة تريد أن تملك الأسهم يتم كتابة الخيارات ضد كما انها لصالحك إذا دعا السهم بعيدا. من المهم أن تكون إمكانات السهم على المدى القصير واختيار الأسهم التي ترتفع ('A' الرسوم البيانية).

من خلال كتابة الأسهم تغطي خيارات المكالمة شهريا في إيرا الموجهة ذاتيا في كسب 5٪ - 978 $ يمكن أن تنمو إلى 341،000 $ في عشر سنوات. في المقابل، في حساب الاستجابة العاجلة في البنك الذي يحقق فائدة 6٪ سنويا، وسوف يستغرق مائة سنة لتصل إلى 297،000 $. يمكن أن توفر خيارات تغطية الأسهم المغطاة في حساب الاستجابة العاجلة طريقة لتعويض سنوات عندما لم تنمو صناديق التقاعد الخاصة بك بسرعة كافية.

العديد من الخيارات الأسهم المستثمرين يعرفون عن الأسهم خيارات المكالمة المغطاة. يمكن أن تكون كتابة خيارات المكالمة المغطاة بالمخزون مصدرا كبيرا للدخل عندما يرتفع سوق الأسهم. ولكن ماذا عن الأوقات التي ينخفض ​​فيها سوق الأسهم؟ هل يمكن أن مجرد الجلوس على هامش حتى يتحول سوق الأسهم حولها، ولكن كنت في حاجة الى تيار الدخل يمكنك الاعتماد على كل شهر.

الأسهم غطت وضع خيارات للانقاذ. كتابة الأسهم وضع خيارات تغطي يسمح لك للاستفادة من تراجع سوق الأسهم. عندما يقترح المستشارون كتابة الأسهم وضع الخيارات، فإنها تعني عموما عارية يضع، والتي هي محفوفة بالمخاطر جدا. مع الأسهم تغطيها وضع خيارات كنت قد باعت بالفعل الأسهم قصيرة، لذلك لا يهمني إذا انخفض بشكل حاد.

إذا كان السوق ضعيفا، كتابة الأسهم وضع الخيارات المغطاة.

إلى & كوت؛ الغلاف & كوت؛ خيارات وضع كنت ببساطة بيع الأسهم قصيرة. من المهم أن يكون لديك رأي سلبي من إمكانات السهم على المدى القصير واختيار الأسهم التي تنخفض ('F' الرسوم البيانية).

كتابة خيارات الأسهم سهلة!

يتم التعامل مع التفاصيل التقنية لكتابة خيارات الأسهم من قبل الوسيط الخاص بك؛ يمكنك ببساطة وضع أوامر وجمع الأقساط. منذ التركيز على الدخل الشهري، فإنه من المفيد إذا كان الحصول على دعا بعيدا بعيدا. بغض النظر عن ما تقوم به السوق، وجعل المال.

خيارات أساسيات: كيفية عمل خيارات.

عقود الخيارات هي أساسا احتمالات الأسعار للأحداث المستقبلية. كلما زاد احتمال حدوث شيء ما، كلما كان الخيار الأكثر تكلفة هو أن الأرباح من هذا الحدث. هذا هو المفتاح لفهم القيمة النسبية للخيارات.

دعونا نأخذ كمثال عام خيار الاتصال على شركة الأعمال الدولية شركة (عب) مع سعر الإضراب من 200 $. تتداول شركة عب حاليا عند 175 دولارا وتنتهي في 3 أشهر. تذكر أن خيار المكالمة يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أسهم شركة عب بسعر 200 دولار في أي وقت خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. إذا كان سعر عب يرتفع فوق 200 $، ثم "الفوز". لا يهم أننا لا نعرف سعر هذا الخيار في الوقت الراهن - ما يمكننا أن نقول على وجه اليقين، على الرغم من ذلك، هو أن نفس الخيار الذي تنتهي في 3 أشهر ولكن في 1 شهر سوف تكلف أقل لأن فرص أي شيء يحدث في غضون فترة أقصر هو أصغر. وبالمثل، فإن نفس الخيار الذي ينتهي في السنة سوف يكلف أكثر من ذلك. هذا هو أيضا لماذا خيارات تجربة الوقت الاضمحلال: نفس الخيار سيكون يستحق أقل غدا من اليوم إذا كان سعر السهم لا يتحرك.

وعودة إلى انتهاء فترة 3 أشهر لدينا، عامل آخر من شأنه أن يزيد من احتمال أنك سوف "الفوز" هو إذا كان سعر سهم آي بي إم يرتفع أقرب إلى 200 $ - كلما كان سعر السهم أقرب إلى الإضراب، والأرجح الحدث سوف يحدث. وبالتالي، مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي، فإن سعر علاوة خيار المكالمة سوف يرتفع أيضا. بدلا من ذلك، مع انخفاض السعر - والفجوة بين سعر الإضراب وأسعار الأصول الأساسية تتسع - الخيار سوف يكلف أقل. على خط مماثل، إذا كان سعر سهم آي بي إم يبقى عند 175 $، فإن المكالمة مع سعر الإضراب 190 $ سيكون يستحق أكثر من 200 $ دعوة استدعاء - منذ مرة أخرى، فإن فرص الحدث 190 $ يحدث أكبر من 200 $.

هناك عامل واحد آخر يمكن أن يزيد من احتمالات أن الحدث الذي نريد أن يحدث - إذا كان تقلب الأصول الأساسية يزيد. شيء يزيد من تقلبات الأسعار - صعودا وهبوطا - سيزيد من فرص حدوث حدث. لذلك، كلما زاد التقلب، كلما زاد سعر الخيار. تداول الخيارات والتقلبات ترتبط ارتباطا جوهريا ببعضها البعض بهذه الطريقة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا ننظر في مثال افتراضي. دعونا نقول أنه في 1 مايو، سعر سهم شركة كوري تيكيلا (كتك) هو 67 $ و قسط (التكلفة) هو 3.15 $ ل 70 يوليو دعوة، مما يدل على أن انتهاء الصلاحية هو ثالث الجمعة من يوليو و سعر الإضراب هو $ 70. ويبلغ السعر الإجمالي للعقد 3.15 × 100 = 315 دولار. في الواقع، عليك أيضا أن تأخذ اللجان في الاعتبار، ولكننا سوف تجاهلها لهذا المثال. وفي معظم البورصات الأمريكية، يكون عقد خيار الأسهم خيار شراء أو بيع 100 سهم؛ لهذا السبب يجب مضاعفة العقد بنسبة 100 للحصول على السعر الإجمالي. سعر الإضراب 70 $ يعني أن سعر السهم يجب أن يرتفع فوق 70 $ قبل خيار الاتصال يستحق أي شيء. وعلاوة على ذلك، لأن العقد هو 3.15 $ للسهم الواحد، فإن سعر التعادل سيكون 73.15 $.

بعد ثلاثة أسابيع سعر السهم هو 78 $. وقد زاد عقد الخيارات مع سعر السهم وهو الآن يستحق 8.25 × 100 = 825 دولار. طرح ما دفعته للعقد، وأرباحك ($ 8.25 - 3.15 دولار أمريكي) × 100 = 510 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). لقد تضاعفت تقريبا أموالنا في ثلاثة أسابيع فقط! يمكنك بيع الخيارات الخاصة بك، والتي تسمى "إغلاق موقفك"، واتخاذ الأرباح الخاصة بك - ما لم، بالطبع، كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تستمر في الارتفاع. من أجل هذا المثال، دعنا نقول أننا تركه ركوب.

وبحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، ينخفض ​​سعر كتك إلى 62 دولارا. لأن هذا هو أقل من لدينا $ 70 سعر الإضراب وليس هناك الوقت المتبقي، عقد الخيار لا قيمة لها. نحن الآن أسفل تكلفة قسط الأصلي من 315 $.

خلاصة، وهنا هو ما حدث لدينا خيار الاستثمار:

حتى الآن تحدثنا عن الخيارات كحق شراء أو بيع (ممارسة) الخير الأساسي. هذا صحيح، ولكن في الواقع، فإن غالبية الخيارات لا تمارس في الواقع. في مثالنا، يمكنك كسب المال عن طريق ممارسة في 70 $ ثم بيع الأسهم مرة أخرى في السوق في 78 $ لربح 8 $ للسهم الواحد. يمكنك أيضا الحفاظ على الأسهم، مع العلم كنت قادرا على شرائه بخصم إلى القيمة الحالية. ومع ذلك، فإن أغلبية أصحاب الوقت يختارون أخذ أرباحهم عن طريق التداول (إغلاق) موقفهم. وهذا يعني أن أصحاب بيع خياراتهم في السوق، والكتاب شراء مواقفهم مرة أخرى إلى الإغلاق. ووفقا ل كبوي، يتم فقط ممارسة حوالي 10٪ من الخيارات، يتم تداول 60٪ (مغلقة) خارج، و 30٪ تنتهي لا قيمة لها.

عند هذه النقطة يجدر شرح المزيد عن تسعير الخيارات. في مثالنا، ارتفع سعر (سعر) الخيار من 3.15 دولار إلى 8.25 دولار. ويمكن تفسير هذه التقلبات بالقيمة الجوهرية والقيمة الخارجية، والمعروفة أيضا بقيمة الوقت. علاوة الخيار هي مزيج من قيمته الجوهرية وقيمته الزمنية. القيمة الجوهرية هي المبلغ في المال، والذي، لخيار الاتصال، يعني أن سعر السهم يساوي سعر الإضراب. وتمثل القيمة الزمنية إمكانية زيادة الخيار في القيمة. الرجوع إلى بداية هذا القسم من توروريال: على الأرجح حدث هو أن يحدث، وأكثر تكلفة الخيار. هذه هي قيمة إكسترنينيك، أو الوقت. لذلك، يمكن اعتبار سعر الخيار في مثالنا على النحو التالي:

في خيارات الحياة الحقيقية تقريبا التجارة دائما في بعض المستويات فوق قيمتها الجوهرية، لأن احتمال وقوع حدث أبدا أبدا صفر، حتى لو كان من المستبعد للغاية. إذا كنت تتساءل، اخترنا فقط الأرقام لهذا المثال من الهواء لإظهار كيفية عمل الخيارات.

كلمة موجزة عن تسعير الخيارات. وكما رأينا، فإن السعر النسبي للخيار يرتبط بفرص حدوث حدث ما. ولكن من أجل وضع سعر مطلق على خيار، يجب استخدام نموذج التسعير. النموذج الأكثر شهرة هو نموذج بلاك سكولز ميرتون، الذي تم اشتقاقه في السبعينيات، والذي منحت جائزة نوبل في الاقتصاد. ومنذ ذلك الحين ظهرت نماذج أخرى مثل نماذج شجرة ذات الحدين و ترينوميال، والتي هي أيضا شائعة الاستخدام.

كتابة خيار.

ماذا يعني "الكتابة خيار".

كتابة خيار يشير إلى فتح موقف الخيار مع بيع عقد أو عقود لمشتري الخيار. عند كتابة خيار المكالمة، يوافق البائع على تسليم المبلغ المحدد من الأسهم الأساسية للمشتري بسعر الإضراب في العقد، في حين أن البائع من خيار وضع يوافق على شراء الأسهم الأساسية. يتم كتابة المكالمة المغطاة عندما يتم الاحتفاظ بالأسهم الأساسية في حساب البائع، في حين تعتبر تعتبر مغطاة إذا كان البائع لديه نقد كاف في الحساب لشراء المبلغ المطلوب من الأسهم.

كسر "كتابة خيار"

في الاتفاق بين الأطراف، يكون للمشترين خيار الاتصال الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأسهم الأساسية بسعر الإضراب قبل انتهاء العقد. مع العقود المبرمة، يكون للمشترين الحق ولكن ليسوا ملزمين ببيع الأسهم بسعر الإضراب. ومن ناحية أخرى، يطلب من البائعين الباعة تنفيذ المعاملات وفقا لمواصفات العقد.

تغطية المكالمة المكتوبة.

ويمكن للمستثمرين الذين لديهم حوافظ أسهم استخدام الكتابة المكتوبة المكتوبة لتوليد الدخل مع تحديد الأسعار لبيع الأسهم الأساسية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي يملك 100 سهم من تداول الأسهم عند 50 دولارا أن يكتب مكالمة مدتها شهر واحد مع سعر الإضراب 55 $، والحصول على قسط وبيع بسعر 55 $ إذا كان سعر السهم فوق سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية. إذا بقي السعر دون سعر الإضراب 55 $ وانتهت صلاحية الخيار، يمكن للمستثمر تكرار العملية وجمع أقساط إضافية شهرية حتى يتم استبعاد الأسهم. في حين أن هذه الاستراتيجية مماثلة لأوامر الحد من وضع، هناك فرق رئيسي واحد. باستخدام أمر الحد في 55 $، وتباع الأسهم إذا كان السعر يتجاوز 55 $. مع المكالمات المغطاة، وتباع الأسهم إذا كان سعر يغلق فوق 55 $ عند انتهاء الصلاحية، إلا إذا اختار المشتري دعوة لاستدعاء أسهم بعيدا قبل ذلك التاريخ.

وضع الكتابة.

ويمكن للمستثمرين أيضا كتابة الخيارات التي تم وضعها لتغطية الدخل. في هذه الاستراتيجية، الكاتب وضع يجمع قسطا لقبول الالتزام بشراء الأسهم الأساسية بسعر الإضراب. ويعتبر هذا الوضع مشمولا طالما أن لدى المحفظة النقدية لتغطية الشراء. إذا أغلقت الأسهم تحت سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية، فإن الكاتب وضع شراء الأسهم بسعر الإضراب.

الكتابة العارية الكتابة.

في حين تغطي الكتابة المكالمة هي استراتيجية محافظة نسبيا، الكتابة العارية هي المضاربة للغاية. ولأن هذه الاستراتيجيات يتم تنفيذها بدون أسهم أساسية أو نقدية في متناول اليد لشراء أسهم، قد يتعرض كتاب الخيارات لخسائر أكبر بكثير من الأقساط المستلمة.

بناء موقف الأسهم عن طريق كتابة خيارات وضع.

5-الخيار الثاني استراتيجيات للمبتدئين.

كتابة خيارات الخيارات، والمعروفة أيضا باسم بيع لفتح خيار الخيار، هي تقنية إدارة المحافظ الخاصة التي يستخدمها بعض المستثمرين المتقدمين والمهنيين للاستفادة من ظروف معينة في أسواق رأس المال، وربما زيادة الدخل، وربما، في بعض الأحيان، وانخفاض خطر. على الرغم من أنه ليس شيئا أعتقد أن المبتدئين يجب أن تحاول، يمكن أن يكون مفيدا لفهم أساس كيف يعمل.

وتحقيقا لهذه الغاية، أريد أن أصف الأساسيات.

أفضل طريقة لشرح الكتابة وضع الخيارات، أو بيع خيارات وضع لفتح، هو المشي لكم من خلال مثال افتراضي. من خلال رؤية كيفية الأجزاء المتحركة معا، ينبغي أن يكون أفضل معنى.

كتابة خيارات وضع، والحصول على أموال، وشراء الأسهم التي تريدها.

تخيل أنك تريد شراء أسهم شركة خيالية، أسم الدوائية. بعد قراءة التقرير السنوي وتحليل البيانات المالية، تصل إلى نتيجة. عليك أن تقرر أنه من أجل كسب معدل العائد المطلوب الخاص بك، يمكنك دفع ما لا يزيد عن 25 $ للسهم الواحد. سعر معين الذي تشعر أنه عادل بالنسبة لأرباح المالك. اليوم، يتداول السهم عند 30 $ للسهم الواحد.

إذا كنت مثل معظم المستثمرين، قد ننتظر حول ونأمل أن السهم انخفض إلى السعر المطلوب. وهذا يمكن أن يجعل الكثير من المعنى، وخاصة في بيئات أسعار الفائدة العادية عندما أرصدة صناديق سوق المال، والتي هي عادة كيف يتم الاحتفاظ الودائع النقدية في حسابات الوساطة أو حسابات الحضانة العالمية إذا كان لديك حجم علاقة كبيرة بما فيه الكفاية مع شركة الوساطة الخاصة بك، 5٪ أو أكثر مثل أنها لم تكن طويلة منذ فترة طويلة.

في هذه الظروف، يتم دفعك للتحلي بالصبر.

قد يكون هناك بديل آخر إذا كانت النجوم محاذاة بشكل صحيح، وانت تعرف ما كنت تسعى، وهناك خوف في السوق. بدلا من الجلوس حول والانتظار لأسهم لتراجع إلى السعر المطلوب، هل يمكن كتابة خيارات وضع للأسهم في 25 $.

في جوهرها، سوف تبيع وعدا لطرف آخر - يمكن أن يكون البنك أو الصندوق المشترك أو المؤسسة أو المستثمر الفردي - أنه إذا كانت أسهم أسم تندرج تحت العتبة خلال عمر الخيار، سيكون لدى المشتري الحق في طلب منك شراء هذه الأسهم في 25 $. لن يكون لديك خيار إذا اختاروا ممارسة هذا الحق. سيكون لديك للتوصل إلى 25 $ للسهم الواحد.

لماذا توافق على القيام بذلك؟ في مقابل وعدك، والمشتري من خيار وضع الخاص بك سوف تدفع لك قسط؛ فكر في ذلك كعلاوة تأمين، إذا كنت ترغب في ذلك. مبلغ هذا القسط يعتمد على عدد من العوامل ولكن لأغراضنا، نفترض أنك تدفع 1.12 $ للسهم الواحد على اتخاذ هذه المخاطر. إذا قمت بكتابة عشرة عقود وضع (في حال كنت لا تعرف خيارات الأسهم، كل عنصر تحكم الخيار يغطي جولة واحدة الكثير من 100 سهم)، سوف تتلقى 1،120 $ (10 يضع × 100 سهم & # 61؛ 1،000 سهم x $ 1.12 قسط & # 61؛ $ 1،120). كما أنك تدفع عمولة متواضعة، وهو المعدل المحدد الذي يعتمد على شركة الوساطة التي تستخدمها.

تجد نفسك الآن في موقف تحسد عليه من ثلاث نتائج محتملة:

إذا انتهى خيار وضع لا قيمة لها ولا تمارس أبدا، يمكنك الحفاظ على الدخل قسط 1،120 $ وخارج الخطاف. يمكنك أن تأخذ المال وإغلاق حسابك. يمكنك إعادة استثمار الأموال في بعض الاستثمارات الأخرى. يمكنك كتابة المزيد من العقود وضع. كل ما تريده. إذا انخفض سعر السهم مؤقتا وتمارسه، فإنك لا تحصل فقط على ملكية في الشركة التي تريدها، ولكن قبل احتساب تكاليف العمولة، تدفع 25.00 $ - 1.12 $ للسهم الواحد، أو 23.88 $ للسهم الواحد، وليس 30.00 $ الذي تداول الأسهم عند كنت أصلا العينين عليه. هذا هو خصم 20.4٪ في السعر، مما يعني أنك تحصل على المزيد من الأرباح المالك وتوزيعات الأرباح النقدية المصاحبة لنفس النفقات. إذا كانت الشركة وراء الأسهم تفلس، مع الأخذ في الأسهم لمحو، كنت لا تزال تحتفظ 1،120 $ نقدا بالإضافة إلى أنك تحصل على شطب الضرائب من الخسارة، والتي يمكن أن تكون كبيرة اعتمادا على الظروف، والتخفيف من الألم الكلي. (في محاولة لتجنب هذه النتيجة في جميع التكاليف، وبطبيعة الحال، ومع ذلك، هناك بطانة الفضة في هذا التمثال حقا الذهاب من منصب في محفظة متنوعة بشكل جيد من الصعب القيام به.)

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

وهناك اعتبارات أخرى ذات صلة خاصة في هذا السيناريو.

إذا كنت ترغب في تجنب استخدام الهامش - وأقترح عليك أن تفعل ما أنا معجب باستخدام الحسابات النقدية على حسابات الهامش في جزء منه بسبب إعادة التأهيل والمخاطر فرط إعادة التأهيل - تحتاج إلى الحفاظ على ما لا يقل عن 25،000 $ نقدا في الحساب خلال مدة العقد في حالة ممارسة الخيار. وفي حالة حدوث ذلك، سترى أمر تعيين بمبلغ 1000 سهم بقيمة 25 دولارا لكل حساب، وسيتم إيداع المخزون عند سحب المبلغ النقدي. في الواقع، تحتاج فقط $ 25،000- $ 1،120، أو 23،880 $ من المال الخاص بك منذ سوف توليد النقدية عند كتابة الخيار وضع. تحصل لكسب دخل الفائدة على النقد من قسط. مرة أخرى، هذا هو الكثير في الوقت الراهن في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة التي وجدنا أنفسنا على مدى السنوات القليلة الماضية ولكن عندما تعود أسعار الفائدة إلى وضعها الطبيعي، وهذا بالتأكيد يلعب في الحساب، وأحيانا بطريقة هادفة.